석탄, 가스 납 2022 원자재 랠리; 경기 침체 구름 새해

싱가포르, 12월 30일 (로이터) - 러시아-우크라이나 전쟁으로 촉발된 글로벌 에너지 위기로 인해 가격이 급등하고 2023년에 예상되는 공급 부족으로 인해 더 많은 상승세를 보일 수 있는 석탄 및 천연가스 시장이 금요일 강한 상승세로 2022년을 마감했습니다.

산업용 금속, 철광석, 고무는 중국의 엄격한 제로 코로나 정책과 세계 경기 침체에 대한 두려움으로 인해 2022년 마이너스 영역으로 마감했습니다.

곡물과 팜유를 포함한 농업 시장은 악천후와 전염병 관련 공급 중단으로 인해 3월 사상 최고치로 뛰어올랐고, 이로 인해 식량 가격이 상승하고 기근에 대한 경고가 촉발되었지만, 이들 상품은 하반기에 상승세를 일부 포기했습니다.

골드만삭스는 2023년 원자재 전망에서 "최근 가격 하락에도 불구하고 원자재는 여전히 가장 성과가 좋은 자산군으로 올해를 마무리할 가능성이 높다"고 말했다.

"기본적인 관점에서 볼 때, 내년 대부분의 상품 설정은 2020년 10월 슈퍼사이클을 처음으로 강조한 이후 어느 시점보다 더 낙관적입니다."

러시아가 유럽에 대한 공급을 중단하고 우크라이나 전쟁으로 주요 파이프라인이 손상되면서 올해 세계 가스 시장은 혼란에 빠졌습니다. 이로 인해 유럽 국가들은 겨울 공급을 확보하기 위해 기록적인 양의 비러시아 가스를 수입하게 되었습니다.

액화천연가스(LNG)에 대한 추가 수요와 배관 가스 공급 부족으로 인해 세계 시장에 엄청난 부담이 가해졌고, 석유와 가스 가격이 사상 최고치를 기록하는 에너지 위기가 촉발되었습니다.

뉴캐슬 석탄 선물은 2022년에 거의 140% 급등했는데, 이는 2008년 이후 가장 큰 폭의 상승입니다. 3월 전 세계 원유 가격은 배럴당 139달러를 돌파한 후 중앙은행 금리 인상으로 경제가 침체될 위험이 높아지면서 냉각되었습니다. 금요일 유가는 배럴당 $85.91로 전년 대비 10% 상승했습니다.

유럽에서는 벤치마크인 네덜란드 근월 가스 계약이 약 8% 높게 마감되었는데, 이는 유럽이 가스 재고를 성공적으로 축적한 연초 최고 기록보다 낮은 수치입니다.

미국 가스 선물은 20% 이상 급등했고 네덜란드 도매 가스 가격은 거의 8% 상승했습니다. 두 가지 모두 3년 연속 상승했습니다.

유럽은 겨울이 지나도 내년에도 가스 재고를 재구축하기 위해 LNG를 계속 수입할 예정이기 때문에 제한적인 신규 공급이 시작되면서 가스 가격은 계속 상승할 것으로 예상됩니다.

세계 2위의 LNG 수입국인 중국의 엄격한 팬데믹 통제 조치가 해제되면 내년 경제 회복과 LNG 소비 증가가 촉진될 수도 있습니다.

그러나 2월부터 시작되는 유럽의 휘발유 가격 상한제는 시장을 억제하고 올해 나타난 변동성을 줄일 수 있습니다.

산업용 금속의 경우, 런던 금속 거래소의 구리 가격은 올해 13% 하락할 것으로 예상되며, 알루미늄 가격은 약 15% 하락할 것으로 예상됩니다. 둘 다 3월에 최고치를 기록했다.

전 세계 공급량의 약 3분의 2를 소비하는 중국으로 향하는 철광석 현물 가격은 올해 약 4% 하락해 톤당 118달러 근처에 이르렀습니다.

Citi 분석가들은 향후 6~12개월 동안 니켈과 아연에 대해 약세를 보이며 공급이 크게 증가할 것으로 예상하고 철광석과 알루미늄에 대해서는 강세를 나타냅니다.

그들은 메모에서 "철광석은 단기적으로 강세를 유지할 것으로 예상되며 중국의 주요 신용 완화 조치가 강세를 보일 수도 있다"고 밝혔습니다.

중국의 코로나 대응 정책과 부동산 부문에 대한 지원을 늘리겠다는 약속은 12월 철 및 비철 금속을 지원하는 데 도움이 되었습니다.

그럼에도 불구하고, 국가의 코로나19 감염 급증과 중앙은행이 예상대로 금리 인상을 유지할 경우 2023년 글로벌 경기 침체 위험으로 인해 낙관론은 누그러졌습니다.

금속 부문에서 실적이 가장 좋은 니켈은 2010년 이후 최대치인 45% 상승을 예상하고 있는데, 이는 LME 계약에 따라 인도할 수 있는 금속의 부족과 거래 후 낮은 거래량 및 유동성으로 인한 변동성 때문이기도 합니다. 3월의 실패.

벤치마크 시카고 밀 선물은 공급 차질로 인해 3월 부셸당 $13.63-1/2라는 사상 최고치를 기록했습니다. 우크라이나의 곡물 수출 감소로 인해 악천후와 코로나19 관련 제한으로 인해 이미 시장이 더 높은 압력을 받고 있습니다. 그러나 밀은 일부 우크라이나 수출이 잠정적으로 재개된 후 약 3% 상승하여 올해를 마감했습니다.