칼럼: 중국, 국내 생산량 감소로 알루미늄 수입

런던, 12월 22일 (로이터) - 지난 11월 중국의 1차 알루미늄 수입량이 110,700톤으로 1년래 최고치로 급증해 최근 추세가 크게 반전되었습니다.

2022년 상반기에 국가는 순 수출국으로 전환했으며, 1차 금속은 높은 실물 프리미엄을 활용하기 위해 유럽과 미국까지 배송되었습니다.

이제 보험료가 많이 줄었습니다. 유럽의 미지급 관세 가격은 5월 톤당 600달러 이상에서 런던금속거래소(LME) 현물 가격보다 현재 250달러로 급락했습니다.

유럽 ​​제련소 생산량은 높은 에너지 가격으로 인해 감소하는 반면, 이 지역은 경기 침체로 인한 수요 타격에 대비하고 있습니다.

중국이 봉쇄와 봉쇄에서 벗어나려고 노력하는 가운데 자체 생산 모멘텀이 정체되면서 그 공백을 일부 메우고 있는 것으로 보입니다.

중국의 주요 알루미늄 수출 급증이 지났습니다. 올해 첫 8개월 동안 해외 수출량은 총 190,000톤으로 2010년 이후 가장 높은 수출량을 기록했습니다.

이후 9월부터 11월까지 수출량은 5,000톤으로 감소했으며, 유럽과 미국으로의 대량 선적은 아프리카 목적지로의 자재 소량으로 대체되었습니다.

지난 달까지 수입은 이전 몇 년에 비해 감소했으며 2월 우크라이나에서 러시아의 "특별 군사 작전"이 시작된 이후 서방 구매자들이 기피하는 러시아 금속으로 주로 구성되었습니다.

러시아 수입량은 11월 56,000톤으로 2022년 최고치를 기록했지만 수입 비중은 6월 85%에서 51%로 떨어졌습니다. 균형은 다양한 국가에서 소싱되었으며, 이는 러시아의 추진보다 중국의 견인이 더 많았음을 시사합니다.

중국의 가공되지 않은 알루미늄 합금 수입량은 2019년에 구조적 변화가 높아진 이후 월 100,000톤 정도를 꾸준히 유지하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

이러한 단계적 변화는 2020년 금지 계획을 앞두고 알루미늄 스크랩 수입 부진과 동시에 발생했습니다. 금지 조치는 마지막 순간에 철회되었고 더 엄격한 순도 기준으로 대체되었습니다.

이후 고철 수입량은 올해 들어 지금까지 60% 증가해 반등했지만 합금 흐름에는 아무런 영향을 미치지 않았습니다.

중국의 1차 알루미늄에 대한 새로운 수입 욕구는 봉쇄로 인한 수요 약화와 강력한 국내 생산 증가의 조합과 상충되는 것으로 보입니다.

국제 알루미늄 연구소(IAI)의 최근 추정에 따르면 11월 전국 생산량은 전년 동기 대비 7.2% 증가했으며, 2022년 첫 11개월 동안 누적 생산량은 3.1% 증가했습니다.

그러나 전년 대비 비교는 여러 생산업체가 에너지 위기로 인해 가동률을 줄여야 했던 2021년 말의 낮은 베이스로 인해 더욱 두드러집니다.

연간 생산량으로 표현하면, 중국의 총 가동률은 8월 이후 거의 120만 톤 감소했습니다. 이는 2021년 말 200만톤 감소만큼 크지는 않지만 여전히 연초 생산량 급증을 크게 소진시키는 수준입니다.

에너지가 다시 범인입니다.

올해 겨울철 난방 시즌에는 전국적인 전력 제한이 없지만, 지방에서는 지역 전력 균형을 관리할 수 있는 권한을 위임했으며 제련소 적발이 늘어나고 있습니다.

쓰촨성은 수력이 풍부한 지역의 장기간의 가뭄으로 인해 8월에 알루미늄 제련소를 포함한 산업 사용자에게 전력을 잠시 할당했습니다.

다음 달 윈난성은 제련소에 같은 이유로 가동률을 10% 줄이도록 명령했고, 10월에는 가동률을 20%로 올렸다.

컨설팅 회사인 AZ Global에 따르면 지난 달 허난성의 여러 제련소에서는 약한 시장 상황과 지역 겨울 난방 제한으로 인한 압력으로 인해 생산량이 10% 감소했습니다.

AZ Global은 계절적 전력 압박이 이번 달 구이저우(Guizhou) 지방으로 확산되어 현지 제련소가 최대 31%의 용량을 감축했다고 보도했습니다.

구이저우(Guizhou)는 연간 생산량이 약 백만 톤에 달하는 상대적으로 작은 알루미늄 성이지만 윈난(Yunnan)은 친환경 에너지 자격을 기반으로 성장하는 생산 허브입니다.